存款利率明降暗升 貸款利率最高下浮兩成
三年半以來，央行第一次舉起了降息的旗幟。昨日晚間，中國人民銀行決定，自2012年6月8日起下調金融機構人民幣存貸款基準利率。金融機構一年期存貸款基準利率同時下調0.25個百分點，其他各檔次存貸款基準利率及個人住房公積金存貸款利率相應調整。
這是央行時隔三年半來首次降息。上次降息還要追溯到2008年12月23日。
央行同時調整了金融機構存貸款利率的浮動空間，決定自同日起將金融機構存款利率浮動區(qū)間的上限調整為基準利率的1.1倍；并將金融機構貸款利率浮動區(qū)間的下限調整為基準利率的0.8倍。
存貸款利率浮動空間增大，使得此次降息名義上是對稱降息，但實際上將起到非對稱降息的效果，也體現(xiàn)了我國的利率市場化改革又往前邁了一步。
降息影響之存款：
存10萬元一年多75元利息
與存貸款利率三年半來首次同降本身比起來，反倒是存貸款利率浮動空間增大的消息更引人關注。
存款利率多年來第一次可上浮，而貸款利率自2005年提出可下浮至0.9倍之后，時隔7年后再次擴大了下浮空間。國務院發(fā)展研究中心金融研究所所長夏斌對此的解讀是：利率實行有區(qū)間浮動，意味著利率市場化改革邁出了一大步，意義重大。
如果說“利率市場化”的概念與普通消費者的關系仍顯疏遠，可以算一筆細賬。
消費者將10萬元在銀行存一年定期，按照一年期存款基準利率下調0.25個百分點，從3.5%下降到3.25%計算，一年的利息從3500元下降到3250元；
但是，存款利率浮動區(qū)間的上限調整為基準利率的1.1倍，銀行可以自行將利率從3.25%上浮1.1倍到3.575%，那么一年的利息為3575元。這意味著，消費者所獲得的利息可能比降息之前還多出75元。
而對于銀行而言，存款利率的可上浮意義同樣重大。
“可以高息攬儲了！”這是某銀行工作人員葉先生得知降息消息后的第一反應。存款利率可上浮，意味著銀行可以提高利率爭取儲戶，利率層面的“差別化競爭”概念，將首次變?yōu)楝F(xiàn)實。
“明天，當銀行柜員遇到前來比較銀行存款利率的客戶，是該嘲笑他人無知，還是該后悔自己落伍？”在某商業(yè)銀行工作多年的趙先生笑言，當消費者發(fā)現(xiàn)各家銀行之間存款利率有差時，也正是消費者“用腳投票”的開始。
降息影響之貸款：
貸10萬元一年少付上千元利息
與存款利率上浮相同，貸款利率浮動區(qū)間的下限調整為基準利率的0.8倍，意味著從銀行貸款有可能獲得更低的利息。
以向銀行貸款一年10萬元計算，按照央行發(fā)布的數(shù)據(jù)，原本6.56%的利率意味著貸款人需要付出6560元的利息，下調0.25個百分點到6.31%后，利息降至6310元；如果銀行繼續(xù)將利率調至基準利率的0.8倍，利率則降至5.048%，利息降至5048元；前后比較，貸款利息比最初下降1512元。
貸款人更“合適”，還款更輕松了，而銀行業(yè)飽受詬病的“躺著吃利差”行為，或將慢慢退出歷史舞臺。
“白刃戰(zhàn)來了，銀行必須仔細權衡，四處發(fā)貸款還是不是合算買賣！”興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學家魯政委表示，此次調整，存款利率是明降暗升，再加上貸款利率下調和下浮，銀行息差的高利潤被顯著壓縮。
中央財經(jīng)大學中國銀行研究中心主任郭田勇認為，此次降息，雖是存貸款利率同步下調，但銀行實際利差在收窄，因此實質上是非對稱降息；由于存貸款利率浮動空間增大，此次降息也意味著利率市場化又邁出了一步；更重要的，貸款利率的下調既降低企業(yè)經(jīng)營成本又能增加其信貸需求，因而對穩(wěn)增長、防止經(jīng)濟下滑將發(fā)揮重要作用。
降息影響之行業(yè)：
樓市股市雙雙迎來“及時雨”
“及時雨啊，貨幣政策的放松周期真正開啟，利于股市的短期走勢和實體經(jīng)濟。”中信證券首席投資顧問劉德忠感慨到。
的確，對于此次降息反應最快、最歡迎的，莫過于股市和房地產(chǎn)行業(yè)。
“降息對樓市而言是好消息。”上海易居房地產(chǎn)研究院副院長楊紅旭認為，房地產(chǎn)是資金密集型行業(yè)，降息等于全面降低融資成本；同時個貸成本全面降低，能刺激消費者的購房需求；開發(fā)貸雖仍偏緊，但降息創(chuàng)造了低息融資環(huán)境，信托、私募等融資成本也會同步回落。
英大證券研究所所長李大霄則表示，央行能夠在關鍵時刻及時進行降息，是應穩(wěn)定經(jīng)濟增長的要求作出的調節(jié)，充分體現(xiàn)出靈活性。會對經(jīng)濟起到重要的穩(wěn)定作用，也會對股票市場起到非常重要的穩(wěn)定作用。
“從國際環(huán)境看，隨著全球通脹壓力回落，近期歐洲經(jīng)濟疲弱等促使主要發(fā)達經(jīng)濟體和新興經(jīng)濟體都重新轉向貨幣寬松�！眹鴦赵喊l(fā)展研究中心金融所研究員、中國銀行業(yè)協(xié)會首席經(jīng)濟學家巴曙松認為，當前中國央行的降息與這一國際趨勢是一致的。
對于未來經(jīng)濟走勢，魯政委認為：“降存準率刺激信貸供給，降貸款利率刺激信貸需求，但要最終實現(xiàn)從供到需的有效聯(lián)通，則還必須調整貸存比才能實現(xiàn)。”
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百萬房貸20年少還近3.6萬元
央行此次下調存貸款利率后，按100萬元貸款20年期計算，每月可少還月供約150元。房貸一族負擔將有所減輕。
其中，5年期以上貸款利率由7.05%下調至6.80%。以100萬元商貸20年期為例，之前每月償還本息7783.03元，如今每月需還本息7633.40元，減少了149.63元。
同樣以100萬元貸款20年為例，降息前利息總額867927.29元，降息后利息總額832014.88元。而以等額本息還款為例，利息將減少35912.41元。如果是公積金貸款，降息之前的還款總額為1570665.72元，降息以后還款總額為1544390.64元，少還26275.08元。
而在打折利率貸款方面，降息后，按照首套房8.5折利率優(yōu)惠政策，降息后月均還款為7038元，與調控前相比減少了122元，若按照調整后貸款利率8折來計算，月均還款額為6845元，與調整前8.5折相比大約減少了315元。
存款利率調整（單位：%）
調整前 調整后 基準1.1倍
活期存款 0.50 0.40 0.44
整存整取
三個月 3.10 2.85 3.135
一 年 3.50 3.25 3.575
三 年 5.00 4.65 5.115
五 年 5.50 5.10 5.610
貸款利率調整（單位：%）
調整前 調整后 基準0.8倍
六個月 6.10 5.85 4.68
一 年 6.56 6.31 5.048
一至三年 6.65 6.40 5.12
三至五年 6.90 6.65 5.32
五年以上 7.05 6.80 5.44
本報記者 楊汛
